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需求视角分析互联网金融对金融结构的影响
发布时间:2018/9/4 14:42:04 作者:一起赚钱吧 浏览次数:182

  (1)互联网金融拓展潜在金融需求客户并挖掘其潜在金融需求

  互联网金融通过拓展潜在的金融需求客户、挖掘公众的潜在金融需求,扩大了公众对金融行业的需求。而金融需求规模增加,必然会导致交易者在间接和直接融资体系中的投融资规模的变化,从而影响金融结构。

  一方面,基于长尾理论,互联网金融关注尾部市场,采取差异化策略,满足非主流市场客户的个性化需求,拓展部分潜在的金融需求客户。另一方面,互联网金融也使传统金融交易成本下降,普通公众也可以广泛地参与到金融交易中,挖掘了公众的潜在金融需求。随着互联网金融交易成本的下降,金融产品和服务的形态将更加简单化,条款也更通俗易懂,购买流程更加便捷,更容易被普通公众所接受,从而挖掘出公众的潜在金融需求。


  (2)互联网金融影响公众的货币需求动机从而改变货币需求结构

  根据凯恩斯货币需求理论,公众对货币持有动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其中,在短期内收入一定的情况下,交易性和预防性货币需求不会出现较大波动;投机性货币需求与利率的变化相关,受现行利率的影响,并与利率呈反相关关系。

  随着互联网金融的发展,创新型互联网金融具有高收益率、高流动性和低交易成本的典型特征。对于交易性货币需求而言,一方面,互联网金融产品的高收益率使公众持币机会成本上升,引导公众减持货币并将其投向互联网金融产品,导致交易性货币需求下降;另一方面,互联网金融产品的高流动性使得货币的变现成本降低,从而降低交易性货币需求。对于预防性货币需求而言,互联网金融产品高收益率、高流动性和低交易成本的特征,使得预防性所留资金失去原有价值,防性资金的机会成本上升,从而导致公众预防性咨全的株有份额。从而导致公众降低预防性资金的持有份额,将其转换为投机性资金。

  互联网金融有别于一般金融创新,不仅包括金融工具的创新并且还将计算机技术带入金融体系。而我国的金融体系过去长期处于“金融压抑”之中,利率和货币供应量长期受到央行管制,资金沉淀的现象比较严重,尤其是遇到经济下滑的时期,“金融压抑”的金融体系将导致货币流通速度下降以至于产生通缩的风险。但互联网金融出现以后,互联网金融创新出一系列的金融工具,该金融工具能够吸收大量小额闲散的资金,提高金融资产的流动性,进而提升货币流通速度。


  而且互联网金融的核心是金融资产在互联网进行交易,中间过程不需要金融中介机构参与,无论资金量多少,个人风险偏好如何都可以通过互联网交易,这样致使资金效率大幅提高,加速银行资金的分流,这对于银行业的垄断给予巨大的打击。但这又迫使银行倒逼改革,从而改善运营效率,降低我国实体经济整体的融资成本,进而推动了我国经济的发展。所以互联网金融加速了“金融脱媒”的过程,从而影响了金融结构。

  随着金融业在我国经济发展中的地位越来越重要,金融结构与经济发展之间的关系研究也逐渐成为热点话题,而经济发展只是金融结构的一个表现方式,不同的金融结构带给经济体的增长也是不同的,因此近现代以来主流的经济学家就把金融结构当作研究经济增长的突破口。